Что такое ESG
Ранее целью инвестиционных компаний и самих инвесторов являлась максимизация краткосрочной прибыли. Именно этого хотят акционеры, которые доверили свои средства инвесторам. Говоря о таком факторе, как влияние на экологию, никто не брал это во внимание. Но, за последние годы, социальная ответственность инвесторов возросла. Подход ESG набирает популярность среди игроков мирового финансового рынка.
ESG (аббревиатура от английского environment, social, governance) — это критерии, лежащие в основе принципов ответственного финансирования.
Принципы ответственного финансирования были разработаны при поддержке Организации Объединенных Наций с целью формирования у инвесторов требований к уровню экологических, социальных и управленческих рисков финансируемых компаний для развития устойчивости мировой финансовой системы.
ESG-критерии включают:
E — environment (англ. «окружающая среда»), экологические аспекты деятельности компании.
Данная категория включает в себя оценку влияния компании на истощение природных ресурсов, загрязнение окружающей среды, уничтожение лесов, изменение климата и другие экологические факторы.
S — social (англ. «общество»), социальные аспекты деятельности компании.
Социальные аспекты включают в себя взаимоотношения компании с работниками, в том числе: охрана труда и безопасность условий деятельности сотрудников, гендерный состав, работа по устранению дискриминации во всех ее формах, взаимодействие компании с местными сообществами.
G — governance (англ. «корпоративное управление»), управленческие аспекты деятельности компании.
Включают в себя систему вознаграждения лиц, управляющих компанией, вовлеченность компании в коррупционные схемы, участие компании в благотворительности, налоговую стратегию. Оценка ESG-критериев.
В настоящий момент не существует единой шкалы критериев ESG, а оценку деятельности фирм на соответствие этим факторам осуществляют рейтинговые агентства. В связи с отсутствием единой методологии оценки различных рейтинговых агентств могут отличаться.
Плюсы и минусы использования при принятии решений об инвестировании
Положительной стороной использования ESG-критериев является избегание компаний, которые потенциально могут быть вовлечены в экологические и политические скандалы и вследствие этого потерять платежеспособность.
С другой же стороны, следование ESG-критериям влечет за собой дополнительные затраты со стороны компании, что может ухудшать ее финансовые показатели.
